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屏南百科网 2020-07-23 450 10

投资圈炸锅!500亿医药大牛股融资变了:高瓴资本扫货A股按下停息键?

说明书 https://www.shuomingshu.cn/

  昨夜,医药界大牛股——凯莱英的一则公告,让资本圈炸锅了。

  2月份的时候,上市公司发23亿定增,台甫鼎鼎的高瓴资本全部承包,此次定增完成后,高瓴资本将成为凯莱英持股5%以上股东。

  不意,23日晚间,凯莱英公告,在公告中,原本非公然刊行股票的对象从高瓴资本调解为“不凌驾35名特定投资者”。

  原本根据2月份的计划,高瓴资本以123.56元/股的代价,统共花23元通过战略投资者身份,成为凯莱英本次拟刊行股份唯一认购方。根据23日收盘价233.2元/股计算,已经可以“浮盈”20多亿。

  结果一纸公告,所谓的“浮盈”全部泡汤,市场也传出羁系层对再融资新规中战略投资者收紧的消息。

  难道一场定增盛宴,就要竣事了?

  凯莱英定增方案突变

  高瓴资本要撤了?

  在2月份的时候,证监会发了重磅文件,再融资新规正式落地。根据新规,上市公司董事会决议提前确定全部刊行对象且为战略投资者才能切合锁价刊行中“定价8折、18个月锁定、定价基准日为董事会决议公告日”等优惠政策。

  其时上市公司凯莱英反应迅速,2月17日晚间,敏捷公布权益变更陈诉书,高瓴资本成为其持股8%的股东。

  2月16日晚间,凯莱英披露2020年度非公然刊行股票预案。公司拟非公然刊行股票不凌驾1870万股,刊行代价123.56元/股,募资总额不凌驾23.11亿元,扣除刊行用度后全额用于增补流动资金。高瓴资本拟以其管理的“高瓴资本管理有限公司–HCM中国基金”,通过现金方式认购此次非公然刊行的全部股票。此次定增完成后,高瓴资本将成为凯莱英持股5%以上股东。

  根据凯莱英信息,本次非公然刊行完成后,凯莱英将为高瓴资本及其相干方投资的创新药公司提供高质量的CMC研发和生产服务;高瓴资本将依托在全球创新药市场的投资结构和创新药资产,积极推动凯莱英显著提升服务创新药公司的广度和深度。

  别的,高瓴资本还将积极推动凯莱英与其投资的生物科技公司建立业务互助关系;同时,双方将在核酸、生物药的CDMO,以及创新药临床研究服务等刊行人的新业务领域开展深入战略互助。高瓴资本表示,其目的是战略投资,并得到股票增值收益。

  凯莱英是一家全球行业领先的CDMO解决方案提供商,主要致力于全球制药工艺的技能创新和商业化应用,为海表里大中型制药企业、生物技能企业提供药物研发、生产一站式CMC服务,已形成包括创新药CMC服务、MAH业务、制剂研产生产、临床试验服务、生物样本检测以及药品注册申报等在内的全方位服务体系。

  而公然资料显示, 全球CMO/CDMO行业在2013年至2017年保持了12%以上的高速增长,2017年全球CMO/CDMO市场范围已到达628亿美元,预计今后3年将保持10%以上的增长,至2021年市场范围将到达1,025亿美元,约占制药企业年业务额的11%。

  自高瓴宣布战投之后,凯莱英股价暴涨了31%,从2月的160元/股,涨到7月22日收盘价232.2元/股。而与此前高瓴定增的123.56元/股相比,则已经上涨了87.92%。

  如果此次定增顺遂,高瓴资本就已经浮盈近90%,高达20亿元。

  结果5个多月来事情毫无进展,直到22日晚间,公司公告,这件事起了变化。

  凯莱英再次修改定增方案,这次改动颇多,除了募资范围仍然为23亿元没变外,定增对象、锁定期和定价基准日等要害信息基本都产生了变化,特别是之前备受存眷的唯一定增对象高瓴资本消散更是引起极大存眷。

  此前包揽凯莱英定增的高瓴资本酿成了“本次非公然刊行的刊行对象为不凌驾35名特定投资者”。

  此前凯莱英非公然刊行股票的代价为123.56元/股。但此次改为市场定价,将定价基准日确定为公司本次非公然刊行股票的刊行期首日,刊行代价不低于定价基准日前20个买卖业务日公司股票买卖业务均价的80%。

  限售期和资金用途也有所调解,本次修改将之前的限售期“自本次刊行竣事之日起18个月内不得转让”,修改为“刊行对象认购的股份自本次刊行竣事之日起6个月内不得转让或上市买卖业务”。

  值得一提的是,凯莱英23.11亿的定增募资用途也产生了改变,由原来的“扣除刊行用度后将全额用于增补公司流动资金,”,变更为用于详细的项目,包括凯莱英生命科学技能(天津)有限公司创新药一站式服务平台扩建项目、生物大分子创新药及制剂研产生产平台建设项目、创新药CDMO生产基地建设项目等,剩余6.6亿元为增补流动资金。

  对于修改定增方案的缘故原由,凯莱英解释称:鉴于目前资本市场情况变化,并综合思量公司现真相况、发展规划等诸多因素。

  并非凯莱英一家产生如许的情况

  2月份的时候,药石科技(300725,SZ)公布的定增预案显示,公司此次刊行得到了兴全基金管理有限公司(以下简称兴全基金)鼎力支持,后者将独揽公司此番刊行的全部股份。

  上市公司表示,公司拟通过此次定增召募不凌驾6.5亿元资金,募资净额将全部用于增补流动资金及归还银行贷款。

  7月14日,在宣告前次非公然刊行股票事项终止的同时,药石科技又抛出了新的定增预案,由兴全基金包场酿成35名特定投资者。

  康辰药业曾于4月21日晚间公布公告,拟募资不超4亿元,用于收购密盖息资产,刊行对象为康辰药业实控人之一王锡娟、公司第一期员工持股计划

  7月14日,康辰药业也宣布终止了本年4月份公布的定增方案,而且公布了新的非公然刊行的预案。在新的方案中,定增对象酿成公司现实控制人之一王锡娟及 CBC 投资。

  对于终止前次非公然刊行A股股票事项的缘故原由,康辰药业表示,鉴于羁系政策及资本市场情况的变化与公司目前的现真相况,经审慎思量,公司决定终止前次非公然刊行A股股票的方案,终止与认购对象签署的附条件生效的股份认购协议及战略互助协议,取消第三届董事会第三次集会审议通过的与前次非公然刊行相干的议案并不再提交股东大会审议。

  市场在体贴什么?

  2月14日证监会公布了再融资新规,上市公司非公然刊行引入战略投资者,可以享受锁价刊行、刊行价打八折、锁定期减半。

  据相干媒体统计,按预案公告日显示,自2月14日起,182家公司公布再融资预案,其中有98家公司采取定价方式,涉及召募资金1259亿元。由于只有战略投资者,而非全部认购对象都能享受到定价刊行的优惠,因此,这轮再融资热潮中,认购对象的身份确认便成为市场焦点。

  3月20日,证监会公布的《羁系问答》对定增引入战略投资者的要求举行了明确,同时确定了相干决议程序、信披要求以及保荐和服务机构的履职要求。

  《羁系问答》显示,《实行细则》中的战略投资者是指具有偕行业或相干行业较强的紧张战略性资源,与上市公司钻营双方协调互补的长期配合战略利益,乐意长期持有上市公司较大比例股份,乐意而且有能力认真履行相应职责,委派董事现实参与公司治理,提升上市公司治理水平,帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值,具有良好诚信记载,最近3年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。

  不少公司在宣布引入战略投资者之后,股价产生了较大的变化。比方凯撒旅游的预案差价率凌驾200%。

  据证券时报e公司报道,市场上也有羁系层对再融资新规中战略投资者收紧的消息,记者在某投资圈内相识到关于羁系层不支持引入战略投资人锁价刊行的举动。不外e公司记者从某正在举行定增的上市公司事情职员处相识到,对于引入战投的定价刊行事项,“并没有收到羁系层要求打消质料的通知,现在说战投是一事一议。”

一脱手就连续涨停高瓴资本重金抢筹A股

  近期高瓴资本入股或者间接入股的公司股票,也纷纷大涨。7月12日晚,康健元公告定增募资21.73亿元,被高瓴资本包揽,公告后康健元股价连续涨停;7月17日晚,高瓴资本豪掷约100亿元入局宁德期间,越日后者股价涨近5%。

  5月13日,凯利泰披露非公然刊行股票预案,确认向淡马锡富敦投资有限公司、高瓴资本管理有限公司非公然刊行不超5850万股,其中高瓴资本拟认购2100万股,刊行代价为18.73元/股,耗资约3.93亿元。

  另外,高瓴资本还拟认购国瓷质料、广联达非公然刊行的股份,认购金额分别为6.45亿元、15亿元。其中,国瓷质料定增对象为高瓴系珠海高瓴懿成股权投资合资企业(有限合资)。

  除了凯莱英外,高瓴资本先后参与的上市公司定价定增方案,后续如何发展?我们继续观察。

(文章来源:中国基金报)


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